De Quem Foi a Culpa da Crise de 2008 Americana?

Toda Crise Tem Sete Fases. Não vou repetir o artigo original, só lembrar que a última fase é a caça aos culpados.

A Fase que estamos, agora que livros acadêmicos levam 3 anos para serem publicados. Vejamos só.

A Culpa é do Idiota do Bush e dos Republicanos

Esta foi provavelmente a primeira acusação dos Democratas, incendiando o circo no intuito de eleger seu candidato.

Acontece que nos Estados Unidos o Banco Central é independente do governo eleito.

Bush não podia fazer nada enquanto Alan Greenspan monitorava a Fase 1 e 2, nem o Bernanke que ficou totalmente perdido na Fase 3, 4 e 5.

Henry Paulson, Secretário do Tesouro, outro acusado de ser um idiota, não é o Tesoureiro dos Estados Unidos.

Ele é  encarregado de arrecadar impostos e fazer os pagamentos do Governo Americano, e não supervisionar e proteger o sistema financeiro do país.

Esta é a atribuição de Bernanke que não é Republicano nem foi eleito pelo povo na última eleição “democrática“.

A Culpa é dos Capitalistas

Capitalistas não se arriscam, justamente porque têm algo a perder.

Quem alavanca é jovem, provavelmente formado em derivativos e que quer ficar rico antes dos 30.

São eles que criaram fundos com “success fee” de 20% sobre o que eles ganharem acima do Bovespa,  e pagam nada se ficarem abaixo do Bovespa. S

ão eles que estudam em Wharton, Chicago e no Insper.

De capitalistas têm nada, só a vontade de ser.

Culpa da Falta de Regulamentação

Foi justamente a regulamentação criada em 1935 estipulando que Bancos Comerciais só podem emprestar 12 x seu capital corroído pela inflação, o verdadeiro culpado inicial.

Ela acabou com o Banco Comercial, e permitiu o crescimento do Banco de Investimento, que não tinha esta regulamentação estúpida. Deu no que deu.

Culpa dos Empréstimos Alavancados

Por que os Bancos de Investimento se alavancaram tanto?

Porque muitos acreditam que o juro nominal é juro e não perceberam que a partir de 2006 o FED praticava um juro real negativo.

Juro negativo é equivalente a dar dinheiro para quem tomar emprestado, sem aplicar em investimentos produtivos como indústrias e máquinas.

Basta comprar um imóvel, que valoriza 4% ao ano pela inflação, e pagar 1% de juro real

 Nada a ver com as supostas táticas enganosas de vendas imobiliárias.

O povo, especialmente latino da Flórida e Califórnia, sabe o que é juro real, mesmo que os economistas de Harvard e Chicago não saibam.

 Culpa dos Especuladores que se Arriscaram Demais

A Escola de Chicago criou a teoria CAPM e VaR, onde  risco é revelado pela  “variância dos preços de um ativo”.

Portanto, muito fácil determinar risco, nem é preciso visitar a empresa, risco quantificável até a segunda casa decimal.

Foi esta falsa segurança que fez com que gerentes de bancos e analistas de crédito fossem substituídos por matemáticos e físicos com seus modelos mirabolantes.

Agora, no meio da crise percebem que nem sabem ao certo quem é o cliente, quem emprestou o dinheiro, e o cliente em atraso não tem com quem conversar.